原创 闲大 闲画财经 1周前
有些图片不知道为啥复制粘贴不过来我就把它删掉了。
今天咱们要聊的话题是“抄底中概”。
中概跌了有挺长一段时间了,前赴后继抄底中概的兄弟们先后被埋,怨气也是挺大的。
但就在昨天,中概扑街达到一个小高潮。大家也都吃过瓜了,就是腾讯被经济参考报定性为精神鸦片,后来又删搞的事。
紧接着,中概出现了两件标杆性事件。
1
暂停大额申购
标志事件1:中概互联场外链接基金(006327)暂停大额申购,单日限额500块。
很多人对为啥暂停申购看不懂,其实原因很简单。
因为中概互联是QDII基金,按照投资流程,需要把人民币申购款兑换成外汇才能投出去。
所以每次出现大行情,申购的基民太多,基金公司的外汇配额就会不够,只能关闭申购。
最近一个季度,随着中概股被各种坏消息打压,中概互联基金的份额急剧膨胀。
2
大佬抄底
标志事件2:段永平在雪球发帖说自己抄底腾讯,并且打算再跌再买。
段永平除了创办OPPO、VIVO、步步高,还有个身份是投资大师。
他曾经在0.8美金的价位大手笔抄底网易,一直拿到每股100美金退出,一战成名。
不知道是不是受大佬公开喊单刺激,腾讯股价瞬间从-2.3%拉到 4.5%。
从小散到大佬抄底前赴后继,而且网上的信仰文特别多。
那我的问题来了:为啥还有人把手里的中概拿出来卖?
中概在海外上市,外资是主要玩家之一,想要回答这个问题,可以主要看看外资在想些啥。
3
美国的玩法
彭博有位专栏作家名叫诺亚·史密斯,他最近写了篇关于中概的文章,我觉得道尽了外资的心里话。
据他的说法,曾经的美国科技被国防驱动,孵化了一系列非常成功的私营科技企业。
但冷战后,美国的重心却从国家生存转向享乐,于是“硬科技”开始向“软科技”低头。
软科技就是那些面向老百姓提供社交购物娱乐服务的互联网公司,他们大受欢迎,还被贴上科技明星的标签。
慢慢的,消费互联网成了美国真正擅长的领域,也成为了亚洲竞争对手尚未能击败的领域。
互联网公司资产轻,又有网络效应,自然容易产生高利润。比如Facebook去年营收超过180亿美金,是美光的3倍,思科的6倍。
在资本眼中,赚钱=价值。
所以很自然的,面向消费者的互联网公司被贴上创新和科技的标签,成为美国标杆。
正因为如此,这些具有巨大网络效应的科技巨头也被其视为国际竞争的武器。
这也是为啥美国对这些科技巨头的反垄断总是浮于表面,因为每轮对科技巨头的反垄断打击,目的只不过是为了遏制它们在政治上的影响力。
从心底来讲,他们从未打算摧毁这些公司所属的行业。
4
中式反垄断
但国内却完全是另一番光景。
我们国家过去几个月的反垄断看起来却是在往死里搞。从蚂蚁新东方到滴滴,被政策铁拳痛打的不是个别公司,而是整个行业。
有意思的是,同为科技公司的华为、中芯,却分毫不受影响,政府部门还在全力以赴的支持。
为啥?
因为国内反垄断真正打击的,正是被美国贴上科技标签的消费互联网。
国内监管对消费互联网的看法,已经呈现出来与美国完全不同的看法:
尽管这些公司把业务包装成各种高科技的样子,但商业本质无一例外都是“收租”,蹲在非生产性的“数字土地”上,赚的钱不过是租金。
说得更直白点,类似国家修路,他们不造车,反而设卡。
举个例子,这些巨头虽然创造了很多就业岗位,却造成了价值干扰,一些原本可能投身真正硬科技的聪明孩子,都立志去研究一个广告怎么让更多的人点击去了。
虽然美国已经从国家生存转向享乐,但从这几年贸易摩擦的结果看,我们显然还没有真正从生存模式走出去。
既然如此,中美的科技观就必然不同。我们更需要的是诸如芯片半导体先进材料之类的“硬科技”,而不是“任由资本的野蛮生长”。
从资本道产业工人(各位打工人)的视角看,国内芯片半导体公司的赚钱能力和中概互联压根不在一个层面,大家更关注的是回报,做游戏甚至做外卖,都比投身基础科学来钱快。
但站在国家高度看,技术文明却应该建立在科学和工业成就中。
这种时候,唯有国家意志,才能推动大家朝着为国家服务的方向走。
理解了这些深层的隐忧,也就理解了股市的逻辑。也许在下一个10年,我们这儿会有很多家中芯和宁德,但不再有新的阿里腾讯美团字节。
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