[捡钱] 抄底中概

原创 闲大 闲画财经 1周前
有些图片不知道为啥复制粘贴不过来我就把它删掉了。



今天咱们要聊的话题是“抄底中概”。



中概跌了有挺长一段时间了，前赴后继抄底中概的兄弟们先后被埋，怨气也是挺大的。



但就在昨天，中概扑街达到一个小高潮。大家也都吃过瓜了，就是腾讯被经济参考报定性为精神鸦片，后来又删搞的事。



紧接着，中概出现了两件标杆性事件。







1



暂停大额申购

标志事件1：中概互联场外链接基金（006327）暂停大额申购，单日限额500块。




很多人对为啥暂停申购看不懂，其实原因很简单。



因为中概互联是QDII基金，按照投资流程，需要把人民币申购款兑换成外汇才能投出去。



所以每次出现大行情，申购的基民太多，基金公司的外汇配额就会不够，只能关闭申购。



最近一个季度，随着中概股被各种坏消息打压，中概互联基金的份额急剧膨胀。





2



大佬抄底

标志事件2：段永平在雪球发帖说自己抄底腾讯，并且打算再跌再买。





段永平除了创办OPPO、VIVO、步步高，还有个身份是投资大师。



他曾经在0.8美金的价位大手笔抄底网易，一直拿到每股100美金退出，一战成名。



不知道是不是受大佬公开喊单刺激，腾讯股价瞬间从-2.3%拉到 4.5%。



从小散到大佬抄底前赴后继，而且网上的信仰文特别多。



那我的问题来了：为啥还有人把手里的中概拿出来卖？



中概在海外上市，外资是主要玩家之一，想要回答这个问题，可以主要看看外资在想些啥。





3



美国的玩法

彭博有位专栏作家名叫诺亚·史密斯，他最近写了篇关于中概的文章，我觉得道尽了外资的心里话。



据他的说法，曾经的美国科技被国防驱动，孵化了一系列非常成功的私营科技企业。



但冷战后，美国的重心却从国家生存转向享乐，于是“硬科技”开始向“软科技”低头。



软科技就是那些面向老百姓提供社交购物娱乐服务的互联网公司，他们大受欢迎，还被贴上科技明星的标签。



慢慢的，消费互联网成了美国真正擅长的领域，也成为了亚洲竞争对手尚未能击败的领域。



互联网公司资产轻，又有网络效应，自然容易产生高利润。比如Facebook去年营收超过180亿美金，是美光的3倍，思科的6倍。



在资本眼中，赚钱=价值。



所以很自然的，面向消费者的互联网公司被贴上创新和科技的标签，成为美国标杆。



正因为如此，这些具有巨大网络效应的科技巨头也被其视为国际竞争的武器。



这也是为啥美国对这些科技巨头的反垄断总是浮于表面，因为每轮对科技巨头的反垄断打击，目的只不过是为了遏制它们在政治上的影响力。



从心底来讲，他们从未打算摧毁这些公司所属的行业。





4



中式反垄断

但国内却完全是另一番光景。



我们国家过去几个月的反垄断看起来却是在往死里搞。从蚂蚁新东方到滴滴，被政策铁拳痛打的不是个别公司，而是整个行业。



有意思的是，同为科技公司的华为、中芯，却分毫不受影响，政府部门还在全力以赴的支持。



为啥？



因为国内反垄断真正打击的，正是被美国贴上科技标签的消费互联网。



国内监管对消费互联网的看法，已经呈现出来与美国完全不同的看法：



尽管这些公司把业务包装成各种高科技的样子，但商业本质无一例外都是“收租”，蹲在非生产性的“数字土地”上，赚的钱不过是租金。



说得更直白点，类似国家修路，他们不造车，反而设卡。



举个例子，这些巨头虽然创造了很多就业岗位，却造成了价值干扰，一些原本可能投身真正硬科技的聪明孩子，都立志去研究一个广告怎么让更多的人点击去了。



虽然美国已经从国家生存转向享乐，但从这几年贸易摩擦的结果看，我们显然还没有真正从生存模式走出去。



既然如此，中美的科技观就必然不同。我们更需要的是诸如芯片半导体先进材料之类的“硬科技”，而不是“任由资本的野蛮生长”。



从资本道产业工人（各位打工人）的视角看，国内芯片半导体公司的赚钱能力和中概互联压根不在一个层面，大家更关注的是回报，做游戏甚至做外卖，都比投身基础科学来钱快。



但站在国家高度看，技术文明却应该建立在科学和工业成就中。



这种时候，唯有国家意志，才能推动大家朝着为国家服务的方向走。



理解了这些深层的隐忧，也就理解了股市的逻辑。也许在下一个10年，我们这儿会有很多家中芯和宁德，但不再有新的阿里腾讯美团字节。