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本帖最后由 系椎生 于 2020-5-24 21:32 编辑
如代表国家政治意志的关键科技攻关的新型举国体制的方向，军工、自主科创等短板产业。我们不去管它未来的成效，但是你可以看到明显的举国体制所对应的方向，国家基金不断往这几个方向注资，所以那些股票对应的实际上是意志的资本化，和现实的财务已经没有多大的关系。——天风证券
中微公司现在大概1200e市值，去年利润1.89e，看起来很贵，然而按照高科技估值模型，其实仍在底部，现在给大家分享下我最近研究出来的三种估值模型。
1 市盈率。中微动态pe大概1200，房地产银行看似低得多。pe代表了你看好企业的存续期，pe1200代表你认可中微能存在1200年，所以要买就要买高pe股，不信可以回测下，无论是大蓝筹还是垃圾股，理论收益最高的一般都来自高pe个股。
2 市研率 中微一年研发大概12.6e，市研率100，台积电研发去年25e刀多一点 市值大概2500多e刀，市研率也是100，很合理，考虑到流动性溢价和后发高成长企业估值优势，中微仍有向上空间。
3 对标法 以应用材料为例，长期roe23左右，现在估值500e刀，按照简单计算可知应用材料十年后估值大概是4000e刀，就算汇率仍是7也是2.8we。假设十年后中微能达到应用材料营收利润的一半，对标应用材料也是1.4we估值，对比现在仍有十年十倍以上空间。
纯属娱乐。 | 
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发表于 2020-5-24 21:29:07
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